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中投证券9月10日公布报告称之为，光伏电站开发业必要获益于中国光伏扶植政策，而基于公司光伏电站研发实力，我们指出公司科投资中国光伏电站研发的最佳标的。报告概要如下：　　投资要点：　　航天机电是中国光伏电站研发行业的龙头企业。公司从去年开始将光伏业务发展焦点改向下游光伏电站研发，上半年已完成150MW电站销售，下半年未来将会再行销售50MW的电站，公司未来业绩也将随光伏电站研发的放量而较慢提高。

　　下游光伏电站开发业必要获益于中国光伏扶植政策，行业市场需求未来未来将会沿袭快速增长态势。中国政府发展国内光伏应用于市场决意强大，光伏电价补贴标准下调已确定，而电站运营增值税减为征税等其他细则也将相继来临。

获益于政策扶植，中国光伏电站吸引力强化，胆光伏电站开发业的市场需求沿袭快速增长态势。　　公司电站研发实力强劲，光伏电站建设量未来三年未来将会刷三倍。公司凭借央企背景和航天集团反对，拿路条能力与资金实力强大，在电站研发的提供项目、投资建设和构建销售环节的优势显著，我们预计2013～2015年公司电站的销量为200MW、400MW和700MW，光伏电站销量的翻番式快速增长也是公司未来业绩提高的主因。

　　同时，公司紧密注目中国分布式市场的启动进程，未来未来将会提供这新市场的机会。　　公司其他业务皆稳步发展，为电站研发主业助力。公司电池片组件业务获益于中国光伏制造业翻转，目前已满负荷生产，毛利率回落，盈利贡献将渐渐减少。

高端汽配业务稳步发展，明年产业化将渐渐获释。新材料业务获益于航天产业市场需求的快速增长，同时不具备军工资产注入预期的概念。

　　给与公司强烈推荐的投资评级。光伏电站开发业必要获益于中国光伏扶植政策，而基于公司光伏电站研发实力，我们指出公司科投资中国光伏电站研发的最佳标的，未来三年业绩将随电站销售的放量而快速增长，预测2013～2015年EPS为0.19元、0.37元和0.59元，短期股价催化剂是中国光伏扶植政策的相继实施与公司电站构建销售，中长期驱动力是公司电站销售规模放量带给的业绩较慢提高。

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